SpaceX有望成为Vera Rubin机架最大采购方

来自券商分析师的市场研判信息显示，到2027年，SpaceX会成为英伟达新一代Vera Rubin NVL72AI整机机架规模最高的单一采购客户。不过这家企业的实际拿货数量，和最初设想的采购规模相比已经出现缩减。

SpaceX原本的采购计划是拿下3万套NVL72机架，受供应链产能约束，目前市场预估其实际到手数量大约为2万套。即便采购目标有所下调，这部分设备依旧会让SpaceX在该产品的采购榜单上排在第一位。

全球AI机架市场规模持续走高

GF Securities分析师Jeff Pu给出了这套机架产品的市场总量预测。按照测算，到2026年年末，Vera Rubin NVL72机架的全球整体出货规模能够达到7.3万套。时间推进到2027年底，全球累计规模会进一步上涨到9.6万套。

SpaceX计划拿到的2万套，占据2027全年市场总量的20.8%。除SpaceX之外，六家头部新兴云服务商也将是这套设备的主要消耗力量，合计采购规模预计达到3.4万套，占全年整体需求的35%。

这些数字也侧面印证当前行业现状，各家企业都在加紧搭建AI基础设施，高性能计算硬件的市场需求依旧维持在高位。各大厂商不再只是零散采购GPU芯片，整机一体化机架的采购占比正在不断抬升。

巨额融资为算力扩建提供资金基础

此前马斯克对外透露，SpaceX已经通过债务渠道完成400亿美元的融资，这笔资金主要就用来采购英伟达各类AI计算硬件。公司正在持续新建和扩容自有数据中心，全部算力资源用来支撑自家AI业务运行，后续还会继续加码计算基础设施的建设节奏。

很多人容易把NVL72机架简单理解成一堆GPU的集合，但整套机架级系统远比单独采购显卡复杂。除大量计算芯片之外，设备内部还整合高速互联组件、供电单元以及全套散热模块。

因此整机的交付进度，不完全取决于GPU芯片的生产速度，内存物料供给、整机组装产能同样会直接制约最终出货，这也是不少大客户订单无法全额兑现的关键原因。

供应链分工明确，组装环节竞争加剧

供应链的分配格局也随着AI硬件需求高涨逐步清晰。根据分析师给出的预估，鸿海将会承接SpaceX数据中心订单当中最高45%的整机组装任务。

AI整机机架的竞争已经不再局限于芯片本身，系统集成、批量组装交付的能力，同样变成供应链各家企业比拼的重点。芯片供货充足的前提下，谁拥有更强的整机制造能力，就可以更快响应云厂商、科技企业的大规模算力建设订单。

Vera Rubin是英伟达面向下一代大模型训练与推理工作打造的完整计算平台，NVL72就是这套平台对应的机架级硬件产品。对于SpaceX来说，这批机架会成为其AI业务的底层算力底座，而最终能够拿到多少设备，依旧要看2027年整条供应链的实际产出情况。

（素材来自：SpaceX 智算芯能前沿网综合）

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