8 月 11 日，招商创业板人工智能 ETF（159243）盘中震荡上行，涨幅突破 2%。成份股当中，江波龙涨幅超过 5%，铜牛信息、锐捷网络上涨超 4%，新易盛、汉得信息涨幅达 3% 以上，中际旭创、软通动力、拓尔思等个股同样录得不俗涨幅。
当天 A 股 AI 硬件板块走势，和前一交易日晚间美股科技板块表现形成鲜明反差。隔夜美股市场科技板块整体走势偏弱，科技七巨头股价分化，英伟达接近 3% 的跌幅，苹果下跌 1.5%，光通信企业 Coherent 跌幅更是超过 10%。相关消息显示，英伟达计划联合 Apollo、黑石等华尔街机构，计划为 AI 基建项目募集规模最高 5000 亿美元的资金，受该消息影响，英伟达盘中一度下挫 3.2%。另外英特尔对外公布，拟通过发行 150 亿美元普通股，筹措资金投入 AI 领域，该消息落地之后公司股价收盘跌幅超过 4%。美股 AI 板块出现波动，并没有对国内 A 股相关产业链形成明显拖累，市场目光更多聚焦在本土 AI 基础设施建设推进速度，以及产业链自主可控的发展前景之上。
产业端传来的实质性进展，成为本轮板块行情的重要支撑力量。阿里云采用创新的全模块化设计架构，把大型 AIDC 数据中心的交付周期压缩至 100 天。对比来看，国内传统项目交付周期普遍在 6‑12 个月，海外美国市场则需要 12‑18 个月，在建设工期大幅压缩的前提下，项目整体建设成本还实现 10% 以上的下降。阿里云还计划在本年度，把模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。这项技术突破，直观体现国内算力基础设施建设效率实现跨越式进步。市场分析认为，伴随国产大模型实力不断增强，AI 应用持续融入企业实际生产环节，行业红利已经从 GPU 环节向外传导，CPU、AI 服务器、存储设备、交换机、光模块、PCB、液冷设备、数据中心以及电力配套产业链都将迎来发展机会，国产算力整条产业链的景气度逻辑不断得到印证。
政策层面同样释放利好信号，上海市商务委联合六个相关部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。文件明确提出，要扩大算力、基础大模型的境外调用服务规模，鼓励智能体、多模态生成类模型产品对外出口，同时吸引各类市场主体落地 AI 研发中心、开源平台以及合作实验室。推动国内 AI 产品与服务出海，既能够充分释放本土人工智能产业的竞争优势，也有助于我国参与全球 AI 治理规则构建，具备出海业务实力的人工智能企业，有望迎来政策带来的发展窗口期。
应用层面同样出现新变化，百度搭子在 8 月 10 日正式上线设计套件与金融套件。短短一个月时间内，该产品已经陆续推出三类生产力工具，业务覆盖内容创作、页面设计、金融分析多个垂直场景。这一变化说明 AI 应用正在脱离简单的通用对话模式，持续向专业工具方向深耕，下游应用的落地也反过来为算力规模持续扩张提供需求基础。
多家券商机构对于 AI 板块后续行情保持乐观态度。国联民生证券重点看好国产算力与超节点产业带来的投资机会，万联证券指出国产 AI 芯片市场占比正在快速抬升，国产芯片搭配本土大模型形成的 AI 生态闭环正在加速成型。国信证券则表示，AI 算力产业的发展重心，已经由单纯追求单芯片性能提升，转向整套系统协同优化，国内信创市场需求叠加大模型持续迭代，有望带动国产算力全栈生态打开新的增长空间。
招商创业板人工智能 ETF（159243）跟踪创业板人工智能指数，指数成份股囊括光模块、AI 服务器、存储、算力芯片等国产算力产业链核心上市企业。截至 7 月 31 日，指数里面光模块相关成份股权重合计占比超过 40%，新易盛、中际旭创、天孚通信权重分别为 13.77%、14.06%、7.38%，在同类人工智能主题指数当中，光模块板块的配置占比处于较高水平。
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