科创板芯片相关主题指数迎来上行行情，上证科创板芯片设计主题指数当日收涨 2.1%，上证科创板芯片指数涨幅达到 1.8%。根据同花顺 iFinD 统计的数据，截至前一交易日收盘，易方达科创芯片设计 ETF（589030，联接基金 A/C：027606/027607）已经连续 9 个交易日迎来资金流入，累计净流入规模突破 6 亿元。

国内互联网科技企业陆续披露资本开支相关数据，AI 业务投入情况受到市场广泛关注。腾讯二季度整体资本开支达到 528 亿元，环比出现明显提升；阿里截至 3 月末的季度资本支出为 268.87 亿元，云业务与 AI 板块依旧维持较高的增长态势。另有消息指出，字节跳动把 2026 年 AI 领域资本开支目标上调至 2000 亿元以上，对比年初拟定的 1600 亿元初步规划，增幅最少达到 25%。

市场分析观点提出，站在 2027 年的时间节点观察，假设行业资本开支维持扩张态势，重点要看新增服务器产能以及国产芯片产品能否转化成实际采购订单，同时实现设备利用效率的改善。一旦该产业路径顺利推进，国产芯片行业有机会形成良性循环，也就是通过芯片采购完成应用落地，进一步拉动用户规模扩张，企业获得营收之后再反哺产业研发投入。

从指数成分构成来看，易方达科创芯片设计 ETF（589030，联接基金 A/C：027606/027607）对标上证科创板芯片设计主题指数，覆盖 AI 芯片、CPU、GPU 等重点赛道，数字与模拟芯片设计企业在指数内部合计权重超过九成。而科创芯片 ETF 易方达（589130，联接基金 A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，标的范围涵盖科创板芯片设计、制造、封测等完整产业链条，方便投资者把握国产 AI 芯片产业链的成长机会。

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