施耐德电气（Schneider Electric）与Switch和Digital Realty达成的两项供应容量协议表明，AI数据中心正开始锁定电力和热基础设施，其方式类似于超大规模企业曾经锁定云芯片。


Switch拉斯维加斯数据中心

当施耐德电气在拉斯维加斯举行的2025年北美创新峰会上获得近23亿美元的新美国数据中心承诺时，它不仅仅是取得了一次重大销售胜利。它可以说是在本十年剩余时间内，在谁控制AI电力和冷却堆栈方面划定了界限。

在同一个新闻周期内，施耐德宣布了：

1、与Switch签订了一项为期多年的19亿美元供应容量协议（SCA），涵盖预制电力模块以及合作伙伴所描述的北美最大数据中心冷却项目，包括施耐德Uniflair冷水机组在美国的首次部署。

2、与Digital Realty签订了一项3.73亿美元的SCA，保障了2025-2026年美国建设中UPS系统、低压开关设备和预制电力滑橇的生产能力。

这些交易合计约22.7亿美元的美国数据中心基础设施，施耐德在多个媒体背景中确认了这一数字，路透社将其突出为AI驱动需求的风向标。

对于AI数据中心生态系统而言，这些合同就像支撑“AI工厂”的电力与冷却系统的早期燃料供应协议。

供应容量协议：锁定AI供应链

重要的是，这两项交易都采用供应容量协议结构，而非传统的一次性设备采购订单。

在SCA模式下，施耐德承诺为这些客户提供专用生产线和库存，保证在多年期内输出电力和冷却系统。作为回报，Switch和Digital Realty为施耐德提供了吉瓦级园区建设规模的可预测数量和市场能见度。

施耐德发言人告诉路透社，这两份合同将分阶段在2025年和2026年执行，强调该安排是针对长期管道的，而非一次性积压高峰。

这种结构对市场有三个重要影响：

1、表明对AI需求持久性的信心。如果你不是高度确信AI负载曲线将超越当前GPU周期，你不会为两个客户锁定额数十亿美元的工厂产出。

2、以行业预分配GPU的方式预分配电力和冷却。超大规模企业和新云服务商已经花了两年时间锁定Nvidia和AMD产能。这些SCA表明，电力传动系统和热管理系统正加入芯片行列，成为受限的战略资源。

3、提高了供应商的门槛。要在这一层级竞争，供应商必须提供集成的“从芯片到电网”堆栈：机架、电力、冷却、控制、监控、服务。你能够可信地拥有并协调的堆栈越多，就越有可能获得SCA类交易。

在这种背景下，施耐德的两项公告看起来更不像是机会主义销售，而更像是在AI基础设施日益激烈的军备竞赛中的定位举措。

Switch：将施耐德置于AI园区的核心

在Switch方面，19亿美元的协议实际上将施耐德置于Switch百亿亿次AI园区的核心。

Switch目前在拉斯维加斯和太浩雷诺（内华达州）、亚特兰大（佐治亚州）、大急流城（密歇根州）和奥斯汀（德克萨斯州）运营或开发五个百亿亿次美国数据中心园区，占地数千英亩，电力容量达数吉瓦。

在这些Prime园区之上，Switch正在拉斯维加斯和其他市场建设新一代“EVO AI工厂”——更小的建筑，机架密度更高，明确“预期密度跃升100倍”，从约20kW到未来设计每机架高达2MW，并与Nvidia的DGX和MGX路线图保持一致。

施耐德与Switch之间的新SCA被双方宣传为：

1、北美最大的数据中心冷却项目。

2、施耐德迄今最大的冷却服务合作。

3、Uniflair冷水机组在美国的首次部署，结合预制电力模块以加速园区建设。

对施耐德而言，这意味着Switch的AI工厂实际上成为蓝图园区：即活生生的、数吉瓦的展示场，在其中可以验证：

1、极高密度下的Uniflair和未来液冷就绪热拓扑。

2、针对AI密集型机架组合调整的模块化电力机房和滑橇。

3、针对可能在时间和强度上剧烈波动的AI负载的长期服务模式。

随着Switch加深与CoreWeave、Oxide和Oklo等在计算和电力侧的合作关系，交易确保施耐德的设备也出现在北美最受瞩目的AI园区的墙壁和冷水机组场中。

Digital Realty：通往更广泛AI市场的渠道

如果说Switch是垂直整合的AI工厂实验室，那么Digital Realty就是分销网络。新的3.73亿美元SCA为Digital Realty 2025-2026年美国扩张分配了施耐德UPS系统、低压开关设备和预制电力滑橇的生产能力。

该协议包括一条专用开关设备生产线，旨在帮助Digital应对设备瓶颈并缩短部署时间。

Digital自己的披露强调了其重要性：

1、该REIT表示，其全球控制的土地和开发权足以建设约7.5GW的计算容量，其中美洲约4.5GW。

2、它深度嵌入AI生态系统，运营AI创新实验室，并与Nvidia在AI工厂研究、蓝图和PlatformDIGITAL架构方面合作。

通过在该路线图中锁定施耐德作为核心电力设备的主要供应商，Digital Realty实际上：

1、将其大部分电力传动系统标准化在单一供应商平台上。

2、在开关设备和UPS交货期延长的市场中获得了关键设备的可预测获取。

3、为区域复制设定了模板；即一旦设计在一个美国都市区得到验证，Digital可以在其他地方以更少的集成不确定性复制类似配置。

对施耐德而言，这是其AI战略的另一面。它不再只与一个垂直整合的参与者共同设计，现在它还在更广泛的AI浪潮中占据前排席位，该浪潮正流过托管领域，从超大规模企业租赁PlatformDIGITAL上的空间，到企业在现有混合云资产旁部署GPU集群。

电力和冷却不再是“管道”

扩大视野来看，施耐德–Switch–Digital Realty三者似乎是更广泛的AI基础设施堆栈争夺的一部分。

仅在几周内，我们看到：

1、伊顿同意以95亿美元收购Boyd的热管理业务，明确将热组件和液冷系统整合到其电力业务中，以满足AI数据中心需求。

2、Vertiv在2023年收购液冷专家CoolTera之后，计划以10亿至12.5亿美元收购PurgeRite，这是一家为数据中心液冷系统提供机械冲洗、吹扫和过滤的服务公司。

脉络清晰可见。电力和冷却正融合为集成的战略平台，供应商竞相组装：

1、高容量电力传动系统（中压设备、UPS、母线槽、滑橇）。

2、先进热技术（液冷回路、冷水机组、CDU、控制）。

3、服务和数字孪生，以在AI优先的世界中运营这些系统。

从这个角度看，施耐德的23亿美元美国SCA可以解读为其表明立场的一种方式：我们意图成为少数几家能够在AI规模上可信覆盖整个堆栈的全球供应商之一。

对开发商和运营商而言，其含义同样清晰。在AI数据中心吸收数吉瓦负载的环境中，电力和冷却不再只是工程科目。它们现在是可以被约束和预定的战略资源，类似于LNG货物或长期芯片产能。

对开发商、电力公司和市场其他参与者的意义

对于从旁观角度关注这些行动的数据中心开发商，施耐德的交易提供了几个具体启示：

1、多年、程序化采购是新常态。大型AI园区和全球托管平台不再逐个项目购买电力和冷却。他们正在锁定整个建设计划的容量。

2、集成堆栈将比最佳组合更常胜出。随着园区向100-150kW机架以及液冷和风冷的复杂混合推进，拼接众多利基供应商的摩擦增加。施耐德、Vertiv、伊顿等公司押注“单点对接”对许多客户来说优于零散集成。

3、二级和区域运营商可能感受到压力。当数十亿美元的SCA为巨头划出专用产线时，其他所有人都在争夺剩余部分；否则将面临更长的交货期和更高的价格。这可能推动更多小型玩家加入聚合采购集团或与单一供应商建立战略联盟。

4、公用事业公司和监管机构将更频繁地看到电力供应商参与讨论：如果电力和冷却供应商实际上在为多GW级AI园区预分配设备，他们可能成为与电力公司规划对话的一部分，而不仅仅是下游承包商。我们可能看到运营商、OEM和公用事业公司在并网、现场发电和电网服务方面进行更多三方规划。

最重要的是，施耐德的交易突显了AI工厂时代如何切实地从新闻稿走向供应链。对GPU的争夺可能占据了头条，但下一战线已在进行中：一场锁定电子、开关设备、母线槽、冷水机组和CDU的竞赛，以确保这些GPU在未来数年内保持通电和冷却。

（素材来自：Schneider Electric 全球储能网、新能源网综合）

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